Teknoloji ve yapay zeka hisselerinde görülen aşırı değerlenme endişeleri sürerken, şirketlerin yüksek harcama kalemlerinden kaynaklanan gider tahminleri küresel piyasalarda satış baskısını artırıyor. Yapay zeka şirketlerinin mevcut yatırım ve harcama düzeylerinin sürdürülebilirliğine yönelik soru işaretleri, bu alandaki yatırımların anlamlı ticari gelir üretmesinin uzun zaman alabileceği beklentisiyle birleşince yatırımcıların temkinli duruşunu güçlendiriyor.
Fed’den Karışık Mesajlar: Yön Bulmak Zorlaşıyor
ABD Merkez Bankası (Fed) yetkililerinden gelen çelişkili açıklamalar da küresel piyasalarda belirsizliği artırıyor. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyelerinden Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid ile Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, 9-10 Aralık tarihlerinde yapılan toplantıda politika faizinin 25 baz puan düşürülmesine neden karşı çıktıklarını açıkladı.
Schmid, önceki toplantıdan bu yana ekonomik görünümde kayda değer bir değişim olmadığını belirterek, enflasyonun hâlâ yüksek seyrettiğini, ekonomik aktivitenin güçlü kaldığını ve iş gücü piyasasının soğumaya rağmen dengeli olduğunu vurguladı. Mevcut para politikası duruşunun yalnızca sınırlı ölçüde kısıtlayıcı olduğunu ifade eden Schmid, bu nedenle faizlerin sabit tutulmasını tercih ettiğini kaydetti.
“Daha Fazla Kanıta İhtiyaç Var”
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee ise daha önce faiz indirimlerinden yana oy kullandığını hatırlatmakla birlikte, özellikle enflasyon cephesinde daha fazla veri görülmeden yeni indirimlere gidilmemesi gerektiğini savundu. Enflasyonun geçici olacağı varsayımıyla erken gevşemenin riskli olabileceğine dikkat çeken Goolsbee, “daha fazla kanıt” elde etmenin daha sağlıklı olacağını ifade etti.
Philadelphia Fed Başkanı Anna Paulson, enflasyondan ziyade iş gücü piyasasına odaklandığını belirtirken, ocak ayındaki toplantıda daha net bir tablo oluşacağını söyledi. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack ise iş gücü piyasasında kademeli bir soğuma olduğunu ancak enflasyonun hâlâ hedefin üzerinde seyrettiğini dile getirdi.
Trump’tan Fed Mesajı
ABD Başkanı Donald Trump, The Wall Street Journal’a verdiği röportajda, Fed başkanlığı için Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett veya eski Fed Yönetim Kurulu üyesi Kevin Warsh’a yakın olduğunu söyledi. Fed’in yeni başkanının faiz kararlarında kendisine danışması gerektiğini belirten Trump, bir yıl içinde politika faizinin yüzde 1’in altına inmesini istediğini ifade etti.
ABD Verileri Yakından İzleniyor
Analistler, ABD’de yarın açıklanacak tarım dışı istihdam verisinin, piyasaların yönü ve Fed’in gelecek adımlarına ilişkin önemli sinyaller verebileceğini belirtiyor.
Bu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,18 seviyesinde yatay seyrederken, dolar endeksi 98,4 düzeyinde bulunuyor. Altının ons fiyatı yüzde 0,7 artışla 4.329 dolara yükselirken, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 0,3 artışla 61,2 dolardan işlem görüyor.
Wall Street’te Teknoloji Satışı
New York borsası cuma günü teknoloji hisselerindeki sert düşüşlerin etkisiyle satış ağırlıklı bir seyir izledi. Broadcom, beklentilerin üzerinde kâr ve gelir açıklamasına rağmen yüzde 11,5 değer kaybetti. Nvidia yüzde 3,3, Amazon yüzde 1,8, Meta yüzde 1,3, Alphabet ve Microsoft ise yüzde 1 düşüş kaydetti.
Dow Jones endeksi yüzde 0,51, S&P 500 yüzde 1,07 ve Nasdaq endeksi yüzde 1,69 geriledi.
Avrupa’da Gözler ECB ve BoE’de
Avrupa borsaları da ekonomik durgunluk endişeleri ve jeopolitik risklerin etkisiyle haftayı düşüşle tamamladı. Almanya’da kasım ayı TÜFE verisi aylık yüzde 0,2 azalırken, yıllık artış yüzde 2,3 oldu. Ülkede şirket iflasları yıllık bazda yüzde 11,7 artarak son 11 yılın zirvesine çıktı.
Bu hafta Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) faiz kararları takip edilecek. ECB’nin faizleri sabit tutmasına kesin gözüyle bakılırken, BoE’nin 25 baz puanlık indirimle politika faizini yüzde 3,75’e çekmesi bekleniyor.
Asya Piyasalarında BoJ Beklentisi
Asya borsaları, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) faiz kararı öncesinde teknoloji hisselerine yönelik endişeler ve Çin’den gelen zayıf verilerle negatif seyir izledi. Analistler, BoJ’un bu hafta faiz artırımına gitmesini beklerken, Banka’nın nötr faiz aralığına ne hızda yaklaşacağı belirsizliğini koruyor.
Çin’de perakende satışlar ve sanayi üretimi beklentilerin altında kalırken, konut piyasasındaki sorunların derinleştiği görülüyor. China Vanke’nin tahvil geri ödemesine ilişkin yaşadığı sıkıntılar da bu tabloyu pekiştirdi.
Borsa İstanbul Pozitif Ayrıştı
Cuma günü Borsa İstanbul’da alımlar öne çıktı. BIST 100 endeksi günü yüzde 0,69 artışla 11.311,31 puandan kapattı. Dolar/TL 42,70 seviyesinde seyrederken, Türkiye’nin 5 yıllık CDS’i 217 puana gerileyerek Mayıs 2018’den bu yana en düşük seviyesine indi.
Analistler, bugün yurt içinde bütçe dengesi, yurt dışında ise Euro Bölgesi sanayi üretimi ve New York Fed imalat endeksinin takip edileceğini belirtti.
